高盛大幅上调全球半导体设备支出预期 行业景气有望持续至2028年
①高盛上调2026-2028年全球晶圆制造设备支出预期至1500亿、2180亿、2810亿美元，同比增速同步调升； ②高盛预计半导体行业上行周期有望延续至2028年，设备厂商订单能见度将提升。
全球
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
天然气货源争夺战升级 高盛：欧洲气价或需涨超100欧元
①高盛分析师称，若中东能源出口中断持续，欧洲天然气价格需升至每兆瓦时100欧元以上，才能支撑冬季需求； ②德国能源储存倡议协会数据显示，德国天然气存储设施当前的储气率为49%，已跌至2011年有记录以来历年同期最低。
海外研选日报0824 | 大摩：日本财政风险持续施压 超长期日债仍面临压力
①高盛：AI并非中国出口增长核心驱动力，制造业竞争力仍是关键支撑； ②大摩：美国40万亿美元债务未必引发危机，真正风险在投资者资产再配置； ③高盛：霍尔木兹受阻迫使欧洲以高价争夺LNG，天然气价格上行风险加剧； ④高盛：中国半导体自主化加速，2030年资本开支或达820亿美元。
红海等航道保费飙升！沙特据称拟推出由政府背书的战争保险计划
①受伊朗局势影响，中东地区船舶保费上涨、承保受限，沙特正磋商一项由政府支持的战争风险保险计划； ②沙特拟推的“保险池”机制单笔事件最高可提供7亿沙特里亚尔保障，由再保险集团牵头、国有进出口银行兜底； ③沙特近期还在探讨设立保险基金的方案。
美元徘徊数月低位 期权市场看空押注升至2月来最强
①周一亚洲交易时段，美元徘徊在数月低点，因美财政部承诺回购更多长期债券引发市场动荡； ②华尔街对冲基金加大看跌押注，未来一个月美元下跌期权相对上涨期权溢价达2月以来最高； ③花旗称外汇期权市场对美元下行风险的对冲需求快速增长，但荷兰国际集团指出，中东局势或能缓解美元下行压力。
欧洲错过AI浪潮？机构预测美国商业投资增速或将达到欧洲三倍以上
①牛津经济研究院预测，2021年底至2027年底的六年时间里，美国商业投资增速将达欧洲的三倍以上； ②经济学家表示，美国经济活力更强、创业氛围更浓厚，因此在AI竞赛中进展更快，回报也更高，欧洲的步伐则要慢得多； ③业内指出，欧美两大经济体生产率的差距也在持续扩大。
存储、网络和苹果！知名投行揭秘：年尾AI交易三大关键词，六大推荐股
①Evercore ISI分析师Amit Daryanani推荐2026年下半年六大AI股票，覆盖存储设备商、网络供应商及苹果公司； ②存储领域看好希捷科技、西部数据；还看好安费诺、Arista Networks、思科的网络业务增长。
美光研究员警告：内存墙依然存在 HBM无法跟上计算速度的提升
①美光HBM设计架构研究员Raghu Sreeramaneni警告，AI加速器计算性能每两年增长3倍，同期HBM发展速度还不足每两年2倍，这可能将加剧内存的短缺； ②HBM的性能提升受制于封装技术和散热问题，而解决之道可能需要行业上下游协力合作，这与SK海力士的观点一致。
年内三度举债！软银拟发1万亿日元零售债券 创日企纪录
①软银计划发行1万亿日元（约63亿美元）零售债券，创日本企业单笔发债纪录； ②这笔7年期债券将于9月4日定价，票面利率指引区间为4.3%至4.9%，旨在筹资资金兑现对OpenAI的投资承诺； ③此次是软银今年第三次面向零售投资者的债券销售，并且其短期内在海外发行债券的可能性较高。
华尔街策略师“敲警钟”：相比英伟达财报，杰克逊霍尔年会风险更大！
①毫无疑问，英伟达财报与杰克逊霍尔全球央行会议可谓是本周牵动华尔街神经的两大焦点； ②Allspring Global Investments股票投资主管Ann Miletti上周末表示，与英伟达的财报相比，投资者本周更应担心杰克逊霍尔全球央行年会带来的影响。
美国资本今年来掀起欧洲资管并购潮 交易额创三十余年新高
①美国机构年内收购欧洲资管及财富管理公司的交易额超140亿美元，创1995年有记录以来同期新高； ②美国资管公司管理欧洲47%的资产，欧洲ETF市场约64%的资产由美国机构掌握； ③费率与成本压力推动行业整合，缺乏规模和专业优势的欧洲中型资管公司承受较大压力。
百万桶石油“集体失联”？阿拉伯湾八成油轮隐身，暗渡海峡运石油
①过去两周约80%通过霍尔木兹海峡的海湾船只采用“隐身通行”方案，即关闭AIS并沿阿曼一侧航行； ②美军出动军舰等力量已协助超1000艘船只通过海峡南部航道，以维持海湾石油供应； ③因油轮关闭AIS，传统跟踪数据低估海峡石油流量，美能源部估计其日均石油流量为800-900万桶。
芯片杠杆ETF暴跌七成依旧吸金！华尔街感慨：这不是投资，是豪赌
①高盛美国股票策略师Ben Snider表示，“逢低买入、逢高卖出”已成为许多杠杆ETF投资者的主流操作策略，即市场越跌越买，等股价反弹时再获利了结； ②从源源不断的资金流入来看，即便监管政策大幅收紧，依然阻挡不了众多散户押注高风险产品的热情。
投资者严阵以待！英伟达Q2财报本周来袭 美股AI交易再迎大考
①本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报； ②根据媒体汇总的分析师的一致预期，英伟达第二季度营收将达920亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.09美元； ③英伟达第二季度数据中心业务营收预计将突破854亿美元，同比增长107%。
AI“追新”风气悄悄结束 Anthropic顶尖模型在企业市场遇冷
①Anthropic计划今年IPO，传言其估值将达2万亿美元； ②在此紧要关头，该公司最尖端模型Fable 5却在发布两个多月后陷入瓶颈，收入已趋于平稳，仅占该公司总收入的11%左右； ③业内指出，企业用户保持购买最尖端模型的商业逻辑可能失效，且OpenAI已重拾增长势头。
高盛揭秘10万亿美元AI持仓版图，对冲基金与共同基金有哪些不同？
①高盛报告显示，截至2026年三季度初，持有5.4万亿美元股票头寸的991家对冲基金与持有4.6万亿美元股票的504家大型主动共同基金在AI个股配置上分歧明显； ②两类机构均增持Bloom Energy、Flex、希捷科技等AI基础设施股；大型科技及半导体领域方向则相反。
不认同阿里新股配售？美股“大空头”重大调仓：清仓阿里、押注京东！
①美东时间周日，“大空头”迈克尔·伯里清仓阿里巴巴持仓转投京东，称不认同阿里配售新股做法，认为其当前股价过高； ②伯里认为，中国外卖大战后续烈度将降低，企业有望提升利润率，明确看好京东未来两年有大幅上涨可能。
黄金、比特币起飞！美债危机正重燃“货币贬值交易”？
①美国财长贝森特旨在压低美国融资成本的干预，仅让长期美债收益率走低了不到一天； ②相比之下，更为持久的市场信号却在于——美元走弱，而黄金与比特币同步走高，进一步强化了年初由不断膨胀的美国财政赤字及政策走向隐忧所驱动的“货币贬值交易”叙事。
中东局势骤紧！伊朗警告：若美对伊经济战持续 将不允许一滴油流出波斯湾
①伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛·雷扎伊警告：若美国对伊经济战持续，伊朗将封锁波斯湾、霍尔木兹海峡所有石油出口，视参与对伊经济限制的国家为敌； ②此前美方宣布对伊朗实施“史上最严经济战”，已调整70艘涉伊商船航线、限制相关船舶，超180艘相关实体被列入制裁名单。
全球央行年会本周召开！贝森特救不动的美债 沃什能救吗？
①债券投资者本周无疑将把焦点牢牢锁定在美联储主席凯文·沃什于杰克逊霍尔全球央行年会的讲话上； ②随着美国财长贝森特上周的“救市”行动效果迅速消退，长期美国国债眼下正面临进一步抛售的风险，市场显然将从沃什表态中寻找美联储将如何应对顽固通胀与财政隐忧的蛛丝马迹……