大摩大幅上调油价预期：预计布油Q4重回100美元/桶
①大摩大幅上调布伦特原油价格预期，主要因中东供给恢复慢于预期。 ②近几周海上浮仓原油去库存约1.7亿桶，大摩预计中东供给修复将持续到2027年。
全球
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
摩根大通瞄准AI造富潮 放宽新上市股票质押贷款时间限制
①摩根大通放宽新上市公司股票质押贷款限制，争取AI企业员工和早期投资者早日成为其客户； ②SpaceX已适用更短等待期，待Anthropic上市后，其股票也可能获得类似安排； ③摩根士丹利二季度财富管理客户资产净增逾740亿美元，科技企业IPO成为华尔街争夺客户的新战场。
世界杯IP拉动业绩大增，乐高CEO表态：积木设计永远不会交给AI
①受益于世界杯等IP引流获客，乐高集团2026年上半年业绩实现强劲增长，但在中国市场仍然面临挑战； ②在AI快速进入创意行业的背景下，乐高明确表示不会让AI取代设计师完成积木产品设计。
海外研选日报0825 | ING：两场战争叠加经济战 全球市场进入“权力定价”时代
①野村：欧洲政治右转提速，财政纪律成为市场定价关键； ②摩根士丹利：美债回购并非QE，优质股仍是配置主线； ③Natixis杰克逊霍尔前瞻：沃什需重建美联储政策可信度； ④法兴：AI重塑铜价逻辑，LME更纯粹反映需求。
高盛重申：年末黄金价格将达到每盎司4900美元！
①8月25日高盛报告重申预测，2026年底金价将达每盎司4900美元； ②高盛做此预测的依据是，其认为看涨期权需求增加、央行大规模买入实物金等因素将推动黄金走势； ③该行指出，投资者正越来越多地使用黄金看涨期权来对冲宏观经济风险。
比特币三个月来首次突破8万美元 8月迄今累计涨幅高达28%！
①比特币周二突破8万美元，创下三个多月来的新高，8月迄今累计涨超28%； ②比特币上涨与美国财政部债券回购计划及特朗普呼吁国会通过加密监管《清晰法案》相关； ③分析师认为，贬值交易的兴起是比特币上涨的关键原因，但也有人认为市场对比特币的需求无法持久。
全球国债收益率飙升谁之过？德国财长直言：都怪特朗普！
①德国财政部长克林拜尔日前表示，美国总统特朗普对伊朗发动的战争打乱了全球能源供应平衡，是导致全球债券收益率飙升的罪魁祸首； ②他表示，德国和其他地区的人们每天都会在“加油站”感受到冲突的影响。
“龙虾热”带火Mac mini后 苹果时隔近两年准备推出新款
①古尔曼发文称，苹果公司正准备推出新款Mac mini台式电脑，这将是该产品近两年来首次迎来更新； ②年内早些时候，受“龙虾热” OpenClaw本地部署需求激增驱动，Mac mini M4在短时间内销量暴增，线上线下渠道普遍断货。
暴涨时代远去？英伟达财报前夕，期权市场给出了“冷静”预判
①媒体援引英伟达期权市场数据称，财报发布次日，英伟达股价或将出现上下5.4%的波动，对应的市值变动约为2800亿美元； ②该波动幅度显著低于英伟达过去12个季度7.4%的历史平均股价波动幅度，业内指出市场并不认为英伟达会再度爆出超大规模业绩利好，带动股价大幅拉升。
金融危机“吹哨人”预警：AI泡沫还有不到一年就会破裂！
①曾准确预测2008年金融海啸的经济学家Steve Keen发出警报：AI泡沫不到一年将破裂； ②他指出，当前AI投资涌向数据中心和算力领域，但长期真实用户收入仅能覆盖约五分之一成本。
美国农民正遭遇40年来最严重危机！美伊战争正加剧成本压力
①美国中部腹地传统粮食种植区域的农民正面临40年来最严重危机； ②因伊朗战争推高柴油、化肥价格，叠加贸易战等因素使生产商濒临崩溃； ③美农场局联合会研究显示，如果没有政府援助，种植包括玉米在内的九种主要作物的农民今年将损失310亿美元。
贝森特“恩师”德鲁肯米勒公开抨击：美债救市计划大错特错！
①本周，德鲁肯米勒这位贝森特的“恩师”，公开发表了一篇题为《让债券市场说话》的评论文章，直言贝森特上周扩大长期国债回购“救市”的计划是一个“错误”； ②“师徒间”在应如何对待市场信号与财政干预这一核心问题上，罕见出现了极其公开且尖锐的观点碰撞。
道达尔CEO看跌原油，看涨燃料！透露霍尔木兹海峡正大量流出原油
①道达尔CEO表示，越来越多生产商正通过霍尔木兹海峡运输货物，伊拉克和卡塔尔近几周悄悄经该海峡运油； ②数据显示，上周近200艘船通过该海峡，较两周前的情况大幅好转，业内称伊朗已失去海峡的部分控制权； ③道达尔CEO指出，原油市场前景不佳，但成品油价格可能持续飙升。
高盛上调预测：2030年中国芯片业资本开支将达820亿美元
①高盛报告显示，到2030年之前，中国芯片行业资本开支将维持两位数同比增长，2030年规模可达820亿美元；该最新预测较其一年前的预估上调79%； ②高盛预测，2027年中国晶圆制造设备市场规模将达到530亿美元；按产值统计，本土企业市占率将从去年26%提升至2028年的38%。
小麦市场又迎来“救火队员” 印度宣布取消持续数年的小麦出口禁令
①印度对外贸易总局发布通知，取消长达数年的小麦出口禁令，允许立即恢复硬质小麦、小麦粉等相关产品出口； ②当前全球小麦价格因俄乌冲突升级等持续上涨，年初以来涨约35%； ③印度最新一季小麦产量达1.206亿吨，创下历史新高，其出口将缓解全球市场的供应压力。
大摩：油价飙升是美股头号风险 恐进一步推高美债收益率
①摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊最新警告称，油价再度飙升是当前美股面临的最大风险； ②他建议投资者利用能源股来对冲投资组合风险； ③他表示，油价的进一步上涨可能推高债券收益率，并最终迫使美联储采取行动，
美伊拉锯战消磨民众信心 特朗普支持率跌至任期谷底
①路透社与益普索联合民调显示，美国民众对美伊军事行动支持率降至31%，为冲突爆发以来最低； ②美伊战争已持续6个月，83%民众认为将长期持续，特朗普执政认可度仅33%，创其任期新低。
英伟达Q2财报即将来袭！分析师力荐：现在是时候“闭眼”重仓买入
①分析师CJ Muse称英伟达循环融资、投资AI公司及收益分成等有争议的金融举措，可助其保持领先地位； ②英伟达将于美东时间8月26日盘后公布2027财年第二季度财报，业绩将牵动AI芯片及美股科技板块走向。
华尔街正在“脑萎缩”？高盛高管警告：人工智能恐毁掉下一代金融精英
①高盛一位负责该行旗舰AI项目之一的高管本周警告称，人工智能在华尔街的全面普及，恐将侵蚀新一代金融人才的独立思考能力； ②他表示，正如现代科技的普及剥夺了人类路线导航与信息记忆的本能一样，倘若复杂的分析重担全由算法代劳，金融从业者同样面临分析思维退化的风险。
SK海力士大跌！工会投票否决初步薪资协议 奖金发放方式引不满
①据报道，SK海力士的工会成员周二投票否决了一项经过两个月谈判达成的初步薪资协议，超过50%的投票者投出反对票； ②不少员工反对超过一半的奖金以股票形式发放，因为他们对SK海力士股价的波动性感到担忧。