美股收盘：三大指数终于止跌 博通豪迈业绩指引震惊市场
①英伟达、戴尔领涨，三大指数止住连跌； ②博通财报出现意外，CEO力挽狂澜； ③谷歌进军政信AI领域，Palantir走弱； ④储能概念股Eos Energy大涨18%。
全球
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
微软十余年来首次大改财报结构：云计算单独成军！
①微软宣布调整财报结构，将原有三个运营分部合并为“智能体与基础设施”和“设备与消费者”两大分部； ②最为关键的变化是Azure将首次单独披露季度营收，使其更纯粹反映按使用量计费的云平台和基础设施业务。
美联储褐皮书释放复杂信号：通胀难降、消费分化，AI投资仍火热
①美联储最新褐皮书显示，美国经济仍在温和扩张，就业尚未明显失速，但通胀黏性尚未消退； ② 消费端分化进一步显现，高端消费依旧坚挺，更多消费者则转向折扣和高性价比商品； ③与此同时，AI数据中心成为制造业和非住宅建筑的重要增长来源。
黄仁勋G20布道“AI经济学”：算力已成国家级基建 未来几年迈向AGI
①黄仁勋称，AI正演变为类似电力、互联网的国家级基础设施，各国面临的最大风险是没有采用AI、最终被产业革命甩在后面； ②他还表示，现在1GW规模AI基础设施投资约需500亿至600亿美元，并预计到本十年末相关建设规模将达到约100GW。
加强危机应对准备！荷兰央行将86吨黄金储备从北美转移至伦敦
①荷兰央行3月至8月将86吨黄金从北美转移至伦敦，调整后纽约、渥太华黄金存储占比均降至18.5%； ②此次调整旨在强化危机应对能力，该行共持有612.4吨黄金。
9月加息未成定局？美联储“三把手”：是否行动要继续看数据
①纽约联储主席威廉姆斯称近期长期美债收益率上升由强劲美国经济推动，主因是AI、数据中心等科技领域大规模投资，而非通胀担忧； ②市场预计美联储9月加息概率约66%，威廉姆斯表示需观察会议前数据决定利率决策。
AI牛市挑战传统定义：指数跌20%还能算“熊市”吗？
①今年7月，费城半导体指数和韩国KOSPI一度触及传统熊市门槛，但在阶段低点时年内仍分别上涨46%和25%； ②分析师建议将下跌持续时间、历史波动率及经济基本面纳入判断。
雪佛龙确认扩大委内瑞拉业务：未来五年投资70亿美元，计划将石油产量翻倍
①雪佛龙宣布未来五年将投资超70亿美元，将其在委内瑞拉的原油产量提升至约60万桶/日； ②委内瑞拉已探明石油储量超3030亿桶，当前石油产量维持在110万至120万桶/日左右。
“看不到终点”的算力狂潮！普华永道：2050年数据中心累计投资将达31.6万亿美元
①普华永道预测，到2050年全球数据中心累计投资将达31.6万亿美元，若AI普及超预期或升至50万亿美元； ②该机构称此轮投资每四到六年重置一次、看不到终点，主体是反复进行的芯片升级而非土地或土建； ③电力供应、数据主权要求与半导体流动将决定投资落向何处，其中电力是最重要的因素。
摩根士丹利：诉讼阴霾消退 Meta AI产品管线或开始提速
①摩根士丹利预计，Meta多款AI产品正在筹备，包括智能体广告工具、订阅服务、API及消费者AI智能体等； ②青少年用户仅贡献Meta约1%营收，但公司还将面临100亿美元法律费用及最高1450亿美元资本开支压力。
油价推升通胀担忧 全球债市抛售加剧 戴尔盘前涨超8% | 今夜看点
①全球债市抛售加剧，多国债券收益率同步走高； ②SK集团董事长崔泰源称与铠侠合作是选项之一； ③Anthropic将推出人工智能模型Fable新版本。
海外研选 | 瑞银：铜市结构性短缺加剧 2027年铜价或升至1.55万美元
①全球铜矿项目审批不足、建设周期拉长及资本成本上升，到2035年仍需约1750亿美元新增项目投资； ②电动车、电网和可再生能源仍是需求主线，数据中心相关用铜量到2030年预计增至155万吨； ③全球可见库存虽处高位，但约65%集中在美国，区域错配叠加废铜库存持续消耗，供应仍偏紧。
欧洲央行警告：美国AI融资潮正蔓延至欧洲 或增加信贷风险
①欧央行官网博客警告，美科技巨头为AI投资正涌入欧元区债券市场，亚马逊、Alphabet今年为该市场最大企业发债主体； ②该趋势可能将推高欧洲全市场借贷成本、挤占其他发债方融资空间，还可能外溢至主权债券板块；科技企业债券的高信用评级或过于乐观，存在信贷风险定价失当隐患。
泽连斯基警告航空公司避开俄罗斯领空 普京斥其为“国家恐怖主义宣言”
①泽连斯基警告飞越俄罗斯领空的航空公司等主体，称任何飞越俄罗斯领空的飞机都将面临乌克兰无人机的威胁； ②普京回应泽连斯基上述表态是“国家恐怖主义宣言”，称不会与“恐怖分子”谈判。
AI挤压入门岗位？得州数据中心建设火热，应届生失业率却升至“异常高水平”
①达拉斯联储当地时间周二发布的报告称，自ChatGPT发布后得州高AI暴露职业招聘需求持续下滑，当地大学毕业生失业率升至“异常高水平”； ②国际劳工组织8月报告显示，2023年至2025年北美青年失业率从8.3%升至9.8%，入门级岗位受AI冲击不断萎缩。
SK海力士转回200亿美元资金 韩国外汇稳定基金承接以补充外汇储备
①自7月SK海力士在美上市后，有消息人士称，韩国外汇稳定基金已购买了其汇回的约200亿美元资金； ②据悉，韩国外汇稳定基金通过场外交易完成收购； ③此次行动被认为是韩国当局稳定外汇市场波动的举措，同时补充韩国日益枯竭的外汇储备。
海外研选日报0902 | ING：美联储鹰派预期或推动美元指数重返100
①高盛：韩国8月出口强劲反弹，芯片贡献全部环比增量； ②高盛：AI需求仍强劲，半导体设备、存储与EDA迎多重催化； ③瑞银：全球铜市结构性缺口扩大，预计2027年铜价升至1.55万美元； ④德银：AI下一波投资主线转向高速连接，看好Lumentum与Coherent。
暴涨33%！金矿股创1994年来最佳8月表现 鹰派美联储令后市承压
①金矿股刚刚创下至少自1994年以来的最佳8月表现，其涨幅是现货黄金涨幅的三倍以上； ②纽交所Arca黄金矿商指数8月累计上涨33%； ③分析师表示，金矿股近期迅猛的涨势并不令人意外，但可能难以维继。
联合国报告：全球变暖超过1.5℃已经不可避免
①联合国环境规划署最新报告显示，全球气温升高超过1.5℃已不可避免，最乐观情况也将升高至少1.8℃； ②报告指出到2100年全球气温或较工业化前升高3℃，或致冰川损失超四分之一，海平面上升最多13厘米； ③报告强调需立即持续减排并同步开展二氧化碳去除措施。
一图看懂 | 多国长债拉响“警报”，全球股市面临“压力测试”
一系列迹象正在通向一个结论，即全球无风险利率中枢系统性抬升，高估值成长股的估值收缩压力将延续，全球资产定价逻辑正经历深刻重构。