本轮通胀周期恐被低估？汇丰警示大宗商品“超级挤压”仍将持续
①高盛前大宗商品主管表示，布伦特原油本轮上涨显示出更强的持续性，并表示交易员低估了本轮通胀周期，这一周期源于多年来对关键原材料生产与运输能力的投资不足； ②汇丰本周发布的报告将2026年大宗商品价格平均涨幅预期由16%上调至22%，并将2027年预期由下跌7%调整为持平。
全球
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
美国8月CPI报告改变美联储加息叙事：从“加不加”到“加几次”
①美国8月CPI环比上涨0.4%，符合预期；核心CPI环比上涨0.3%、高于预期，能源、住房和部分服务价格共同推动短期通胀压力回升； ②数据公布后，市场对美联储9月加息的押注一度逼近90%，市场开始关注美联储年内二度加息的可能性。
中美利差创327bp历史极值 美债逼近5%关口 中资美元债长端承压
①9月10日中美10年期国债利差走阔至327个基点创新高，10年期美债收益率最高达4.977%，中国10年期国债收益率稳定在1.68%附近。 ②受美债长端利率上行冲击，中资美元债指数连跌3日累计跌0.42%，长久期品种跌幅更大，机构普遍降久期避险。
美国8月CPI基本符合预期 国际油价大幅回落 | 今夜看点
①美国8月未季调CPI年率录得3.4%，符合市场预期，前值为3.4%； ②市场预期美联储在9月15日至16日会议上加息25个基点的概率约为90%； ③OpenAI据悉考虑放缓前沿AI研发步伐。
苹果高管回应为何现在加入折叠屏大战 还锐评一番竞品
①苹果CEO特努斯表示，直到质量、耐用性和设计均达到公司标准后才决定推出折叠屏手机； ②作为新品的核心竞争力，苹果通过纳米纹理内屏和重新设计的iOS交互，试图解决折痕明显、应用简单拉伸等折叠屏痛点； ②苹果营销主管乔斯维亚克暗示，竞争对手通过泄密提前获知Duo的屏幕比例。
特朗普驳斥AI末日论：我只担心发展的不够快
①本周OpenAI、Anthropic多名内部人士警告AI快速发展有风险，Anthropic研究员Evan Hubinger认为未来十年AI灭世概率超10%； ②特朗普驳斥AI灭绝人类的担忧，称首要任务是保持AI领先优势，认为美在AI领域领先对手约1年时间。
AI研发要踩刹车？OpenAI据悉考虑放缓前沿AI研发步伐
①据知情人士透露，OpenAI正考虑放缓前沿AI研发，CEO奥尔特曼表示希望同行能一起行动； ②奥尔特曼坦言，未必所有实验室都愿意跟进； ③数月来，部分AI业内人员针对前沿AI安全风险已通过多种方式展开呼吁与警告。
胡塞武装攻占曼德海峡更多战略要地 全球能源供应风险再升温
①也门胡塞武装已控制红海港口城市穆哈、加强对曼德海峡的控制； ②随着战争持续，美国和伊朗都认为时间站在自己一边，因此目前达成新一轮停火的可能性仍然不大。
霍尔木兹传来新消息？伊朗与海湾六国下周会晤 油价应声走低
①海湾六国外长计划下周一在阿曼塞拉莱与伊朗外长会晤，有望签署霍尔木兹海峡航运临时协议，布伦特原油日内跌近3%报104.51美元/桶； ②也门胡塞武装称红海西海岸交火已停止，呼吁各方施压沙特停止向敏感地区增派武装、避免局势升级。
中东冲突持续升级！IEA警告：全球石油供应恢复或延至明年
①IEA月报称受红海航运遭袭影响，全球石油供应恢复或延至明年，下调2026年全球石油日均消费量预期； ②海湾地区石油生产和出口仍受到严重限制，而8月份经霍尔木兹海峡运输的石油平均仅为760万桶/日，较战前水平低1310万桶/日。
中东局势持续紧张 霍尔木兹海峡通航量降至个位数
①周五公布的初步船舶追踪数据显示，周四霍尔木兹海峡的船舶通行量从此前一日的11艘降至7艘，远低于过去10天15艘的平均水平； ②追踪数据显示，周四共有26艘大宗商品船只通过曼德海峡。这一数字略低于过去10天约27艘的平均水平。
为名字而战！新墨西哥州议员要求谷歌和苹果无视特朗普改名威胁
①特朗普将安大略湖、墨西哥湾等多处地名更名，谷歌、苹果已按要求更改部分地点的名称； ②新墨西哥州5名民主党议员致信谷歌、苹果CEO，要求公开承诺不更改该州名称，称总统无权单方面更改州名； ③新墨西哥州因有大量西语人口与原住民，对种族主义政策十分敏感，民众因此对改名建议十分愤怒。
美国柴油冲破6美元！供应链成本全面传导 中期选举前通胀压力骤增
①9月10日美国柴油全国平均价格首次突破每加仑6美元，较一年前上涨2.3美元。 ②柴油价格上涨将推高全链条供应链成本，加剧美国通胀压力； ③随着炼油厂进入季节性维护期，叠加中东冲突升级等因素，全球柴油供应紧张短期内难以缓解。
Anthropic推演AI到2030年三种经济情景：最激进情形年增速达15%
①Anthropic经济团队发布了一篇技术论文，其中推演2030年AI对美国就业、GDP的影响； ②论文中设定温和、实质、激进三种情景，在激进情景下，经济年增长率将达到15.4%； ③不过也有人士认为，该论文没有考虑人工智能出现严重问题的可能，而这种风险正是行业自身正不断警告的。
无惧全球债市风暴？美银：“AI高速列车”极难截停，未至泡沫阶段！
①美银用专有风险与投资者焦虑指标认为AI交易狂热未达泡沫程度，称截停“AI高速列车”难度大，债券收益率需远高于当前水平才能阻碍其上涨； ②美银指出，由于AI行业的盈利增长非常强劲，超过了股价的上涨速度，这意味着股票的市盈率实际上更低。
华尔街锐评：iPhone Duo达不到颠覆性水准 库克只是跟风？
①苹果发布的折叠屏手机iPhone Duo并未获得华尔街的一致看好，有分析师指出其面临单手握持操作难度大； ②还有分析指出，折叠屏手机仍属于小众产品，但苹果推出这款产品关键在于亚洲市场，希望这款产品能与亚洲消费者产生共鸣。
海外研选 | 小摩：美伊冲突若长期化 布油仍难失控 2027年均价或为87美元
①高油价正推动非中东产区增产并压低全球消费，摩根大通估算霍尔木兹受限后石油需求同比减少约500万桶/日； ②成品油市场承压更明显，欧洲馏分油裂解价差一度逼近80美元/桶，柴油价格升至历史高位； ③若冲突结束，2027年全球石油市场可能重新出现约340万桶/日的供应过剩。
美联储下周是否加息？今晚20:30 市场迎来“终极一战”！
①北京时间今晚20点半，美国劳工统计局即将公布8月CPI数据，这也将是美联储在下周做出利率决定前获得的最后一块“通胀拼图”； ②正如近日市场人士热议的那样，本周公布的通胀报告对确定美联储在下周议息会议上的举措至关重要。
Kalshi获批黄金白银永续期货 传统交易所面临新挑战
①Kalshi获CFTC批准，在美国推出黄金、白银永续期货，为其首个非加密货币类永续期货； ②商品事件合约推出七个月交易量破4亿美元，所用时间仅为加密货币事件合约的一半； ③Kalshi继续申请股票、铜及货币永续期货，扩张引发CME起诉CFTC。
特朗普：不后悔对伊朗开战 战争将在中期选举后立即停止
①美东时间周四特朗普接受福克斯采访，称对伊开战不后悔，“如果重来一次会做出完全一样的选择”； ②民调显示，仅31%美国人支持对伊军事行动，较3月冲突初期37%下降。