海外研选日报0930 | 摩根大通：中东石油出口已恢复至战前九成
①高盛：民主党中期选举支持度上升，参院争夺仍高度胶着； ②摩根大通：卡塔尔LNG产能利用率仍仅约20% 今冬市场仍偏紧； ③法巴：AI基建投资情景差额或达5万亿美元，三类监管风险成关键； ④高盛：Starship第14次试飞强化长期潜力，可重复使用与规模化发射仍是关键。
全球
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
中期选举将至数据中心问题成“烫手山芋” AI行业承诺联手应对反对潮
①今年美国已有超过1000个社区试图对人工智能基础设施实施禁令或其他限制措施； ②今年上半年抗议行动已影响合计价值超2000亿美元的100多个数据中心项目； ③对此，由一众科技巨头支持的人工智能行业联盟正准备公布一系列承诺，旨在缓解美国公众对数据中心的反对情绪。
抢占AI元件商机！MLCC产业老三和老四宣布合作
①太阳诱电与TDK拟联合开发面向AI服务器及物理AI的先进MLCC、电感等元器件，并探讨制造、采购及潜在资本合作； ②双方将结合汽车与智能手机领域积累的技术优势，瞄准薄型、高容量产品及垂直供电需求。
油市大消息！高盛、小摩双双研判：中东石油出口接近战前水平
①摩根大通和高盛的独立估算显示，尽管航运仍持续面临风险，但来自中东的原油流量正逐步回升至战前水平； ②摩根大通数据显示，中东原油出口量已反弹至每日1750万桶，达到战前水平的98%； ③高盛表示，波斯湾石油出口过去一周已恢复至每日2330万桶，这一水平与2025年的平均水平相当。
AI增长逻辑存在关键悖论！分析师接连质疑：巨额支出究竟谁买单？
①Anthropic计划未来几年斥资5180亿美元用于基础设施建设，去年净亏损近420亿美元； ②阿波罗全球管理公司首席经济学家托斯滕·斯洛克指出，未来人工智能实验室的客户需要赚更多钱才能支付实验室的费用。但分析师们并不预测会出现这种程度的增长。
从全球领涨到垫底！韩国股市三季度暴跌18.8%
①截至9月30日的三个月内，韩国基准指数KOSPI下跌18.8%，主要原因是本季度初内存芯片股出现大规模抛售； ②其表现在全球排名垫底，相比之下，标普500指数三季度则上涨了2.3%。 ③加之如今全球债券收益率上升的前景正成为韩国股市的新威胁。
战术性看多！华尔街第一大行重新定调美股 今年预测“每发必中”
①在过去两年的大部分时间里，摩根大通面向机构客户的市场情报团队，曾展现出惊人精准的美股市场拐点预判能力； ②而眼下，一个颇为振奋人心的消息是，面对即将密集出炉的一系列重磅宏观与微观数据，小摩团队周二已重新切换为“战术性看多”立场。
AI芯片红利爆发！韩国2026年国家税收有望创历史新高
①韩国预计今年国家税收将飙升至历史最高水平，凸显出半导体行业带来的巨大红利； ②韩国企划财政部数据显示，2026年韩国税收预计将达到478.6万亿韩元（约合3530亿美元），同比增长28%； ③这意味着韩国年度税收将首破400万亿韩元大关，较2022年创下的前纪录高出约21%。
“安然旧术”重现AI热潮！电影《大空头》原型警示“表外幽灵”风险
①大空头史蒂夫•艾斯曼表示，人工智能交易正在展现出与安然公司财务造假丑闻相同的特征； ②一些利用特殊目的公司进行的表外融资仍在发生，而且规模越来越大； ③他警告，“表外技术”在人工智能的新世界中强势回归。
华尔街屏息以待：美光财报可能会有惊喜？
①摩根大通分析师Harlan Sur指出，投资者更应留心美光管理层可能抛出的“意外惊喜”； ②例如一项规模庞大的全新资本回报计划，这通常意味着大手笔的股票回购或提高股息分红。
美联储“最青睐通胀指标”今晚揭晓 会否巩固10月加息预期？
①北京时间周三（9月30日）晚上20:30，美国8月个人消费支出（PCE）报告将出炉； ②最新的PCE数据将在美联储10月政策会议之前为研判美国经济状况提供关键参考，并可能引发美国利率预期重新定价。
美联储古尔斯比：AI炒作过度或加剧通胀，忽视供给冲击无异于“玩火”！
①芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比指出，人们预期人工智能将推动生产力大幅增长，但这可能会导致经济增长过快； ②他强调，当通胀率连续五年半以上高于美联储2%的目标时，在制定货币政策时忽视供给冲击无异于“玩火”。
睡觉时也能炒股！“美国散户大本营”祭出新AI智能体工具
①“美国散户大本营”Robinhood曾凭借让人们用智能手机买卖股票的极简体验，推开了新一代投资者的大门； ②而在其高管眼中，下一场投资革命将由AI智能体主导。
创2002年以来最高！30年期美债收益率冲破5.6%
①周二，随着美国国债抛售潮持续加剧，美国长期借贷成本攀升至了近四分之一个世纪以来的最高点； ②在纽约午后交易时段，美国30年期国债收益率一度飙升至5.62%，创下2002年6月以来的最高纪录。
特朗普白宫宴请AI领袖：签署AI协议 提出“自我监管”应对风险
①美国总统特朗普周二在白宫会见了顶尖AI领袖，并重申了其反对政府干预的立场，提出“自我监管”才是应对人们日益担忧该技术脱离人类控制的解决之道； ②他还表示，政府正在考虑成立一个由 10 人组成的委员会来监督AI行业；他和科技企业的CEO们签署了一项具有“道德约束力”的AI协议。
“超级智能时代”正式起航？特朗普签署行政令，将AI更名为SI！
①美东时间周二（29日），美国总统特朗普正式签署行政令，下令所有行政部门和机构使用“超级智能”（SI）一词代替人工智能（AI）； ②该命令规定，行政部门所有机构和部门在官方信函、公共沟通、政策和其他文件中必须使用新术语，“人工智能”和“AI”将不再被使用。
特朗普将把“人工智能”更名为“超级智能” 美国消费者信心跌至十二年以来最低 | 环球市场
①美国宣布从战略石油储备中提供最多4000万桶原油； ②OpenAI据悉计划以1.4万亿美元估值融资300亿美元； ③OpenAI推出全天候自主智能体Dots、GPT-6.1 Sol模型； ④英伟达寻求保险机构分担AI基础设施融资风险。
目标估值1.4万亿美元！OpenAI据称拟再融资至少300亿
①知情人士透露，OpenAI计划在新一轮融资中从投资者处筹集至少300亿美元，寻求的估值约为1.4万亿美元； ②上月有报道提到，OpenAI的年化营收运行率在今年夏季加速增长，突破400亿美元。
美股收盘：加息预期降温 美债收益率依旧走高 三大指数小幅收跌
①市场对10月加息的定价概率降至约50%； ②30年期国债收益率升至2002年来新高； ③苹果新CEO据称启动大改革； ④甲骨文与NetApp公布OCI存储服务上线计划。
美联储威廉姆斯：年内或再加息一次 但目前无需急于行动
①纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，今年晚些时候再加息一次可能是合适之举，将有助于抑制通胀； ②他同时表示，鉴于美联储本月早些时候已经加息了一次，目前没有迫切采取行动的必要。