关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
【DRAM供给紧张 谷歌拆解退役服务器以回收DDR4】《科创板日报》3日讯，谷歌供应链基础设施高级总监尼基尔 · 切里安（Nikhil Cherian）近日在出席峰会论坛时透露，DRAM供给相当紧张，公司已开始拆解退役服务器，回收仍可使用的DDR4。其表示，人工智能产业已由“算力受限”转变为“内存受限”。在单台典型的AI服务器中，高性能内存占其物料清单的成本比例已高达约75%。
①9月2日基辅发生乌克兰国安局与国防部情报总局人员交火事件，致3名情报总局人员受伤，乌国家调查局将彻查该事件； ②泽连斯基严厉斥责涉事机构负责人，涉事双方此前曾联合声明称挫败一起恐怖袭击事件（该声明随后被删除），目前现场已被乌警方封锁。
①周三，美国长债收益率在近期飙升至多年高位后终于稍作回落，这也令华尔街终于得以暂时喘口气…… ②近期，由于交易员担忧油价上涨对通胀的影响，高企的债券收益率不断给股市带来压力。
①博通第三财季营收295.9亿美元同比增86%，净利润130.9亿美元同比增两倍有余，但第四财季营收预期348亿美元略低于市场预期； ②博通将2026财年AI半导体收入指引上调至580亿美元，预计2027财年达1150亿美元、2028财年达2300亿美元，实现爆发式增长。
【中金：看好AI算力集群持续扩容背景下光通信散热赛道的高成长性】财联社9月3日电，中金公司研报称，看好AI算力集群持续扩容背景下光通信散热赛道的高成长性，建议重点关注光模块VC、液冷Cage及共封装交换机液冷机会。随着光模块速率升级，单模块功耗不断提升，传统风冷逐步接近散热边界，VC均热板、液冷cage等高效散热方案渗透率有望加速提升，行业同时受益于光通信需求增长的Beta和液冷渗透率、单位价值量提升的Alpha；同时，NPO/CPO/XPO等新封装路线演进有望进一步将散热需求由模块级向系统级延伸，持续打开产业空间。供应链层面，光模块散热厂商依托全球领先的光模块产业集群，在客户协同、快速响应、
①美国银行认为，即将公布的非农就业报告不太可能成为9月是否加息的决定性因素； ②该行认为，一份明显疲软的非农报告可能会降低加息的可能性，但CPI仍然是决定美联储是否加息的关键指标； ③该行维持9月加息的预期。
【华泰证券：建议优先关注业绩能见度较高的方向】财联社9月3日电，华泰证券发布策略研报称，资产配置上，市场正从扩张叙事转向兑现能力和盈利质量的再定价，短期流动性预期收紧可能压制估值，业绩真空期关注产业端是否有新的催化和订单验证，以及9月FOMC会议表态。建议优先关注业绩能见度较高的方向，如通信设备、半导体设备/材料、PCB等，其次考虑AI应用的重估机会。
【中信建投：电力设备及新能源行业景气兑现但估值压低 寻找需求的积极变量】财联社9月3日电，中信建投研报称，二季度锂电储能在收入端兑现高景气，海风、光伏下挫反映行业目前在底部徘徊、电力设备行业也持续进入景气周期，特别是出口链表现较为出色，但对于未来的担忧压低了板块的估值。扩产层面，行业整体依然温和。投资建议：大储、户储板块、锂电及材料在二季度开始业绩增长兑现，供需形势依然良好，近期受到外部环境变化挑战，估值水平明显回落，值得继续重点关注。在订单或边际变化定价的范式上，重点关注国产燃气轮机产业链、AIDC、欧洲海风等环节公司订单变化。
①博通发布“翻倍、翻倍、再翻倍”AI业绩指引； ②纽约→伦敦，荷兰央行转移黄金储备； ③黄仁勋：AI已成为国家级经济基础设施； ④谷歌与“全球第一网红”合作推广Gemini。
①当地时间9月2日（周三），美国总统特朗普在白宫对记者表示，美国对伊朗的新一轮打击行动不会“持续太久”； ②特朗普甚至还提出将霍尔木兹海峡以他的名字重新命名。
【高价抢筹AI债 华尔街上演资金大迁徙】财联社9月3日电，当人工智能竞赛从技术突破演变为资本消耗战，科技巨头们正大规模涌入投资级债券市场，以显著高于美国国债的利差吸纳市场资金。眼下，华尔街正上演一轮资金大迁徙——多家机构纷纷“卖美债，买AI债”。这场围绕资金的激烈争夺，正成为推高美债收益率的重要推手。即便美国财政部加倍回购长期国债，试图缓解长端利率持续上行的压力，效果依然有限。近日，长债抛售潮再度来袭，30年期美债收益率已重返财政部干预前的高位。分析人士认为，当前长端利率走势已不再单纯反映增长与通胀预期，而是越发受财政扩张、AI投资热潮及全球油价等多重变量交织驱动，一旦突破关键阈值，或触发更广
①英伟达、戴尔领涨，三大指数止住连跌； ②博通财报出现意外，CEO力挽狂澜； ③谷歌进军政信AI领域，Palantir走弱； ④储能概念股Eos Energy大涨18%。
财联社9月3日电，博通CEO表示，预计未来两年将向客户交付价值约3500亿美元的人工智能半导体产品。
【博通2026财年Q3营收295.91亿美元 同比增长86%】财联社9月3日电，博通2026财年Q3营收295.91亿美元，同比增长86%，去年同期159.52亿美元，市场预期293.62亿美元；调整后EPS3.32美元，同比增长96%，分析师预期3.23美元。Q4展望营收为348亿美元，市场预估为350.5亿美元。在财报电话会议上，博通CEO表示，将2026财年人工智能业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，同比增长186%；到2027年公司已确保供应将人工智能营收翻倍至约1150亿美元；预计2028财年人工智能半导体营收将再次翻倍，达到2300亿美元。博通CEO表示，本季度已开始向谷
财联社9月3日电，据报道，Nscale凭借Anthropic订单，据悉已获得超过1000亿美元合同收入。
①微软宣布调整财报结构，将原有三个运营分部合并为“智能体与基础设施”和“设备与消费者”两大分部； ②最为关键的变化是Azure将首次单独披露季度营收，使其更纯粹反映按使用量计费的云平台和基础设施业务。
①美联储最新褐皮书显示，美国经济仍在温和扩张，就业尚未明显失速，但通胀黏性尚未消退； ② 消费端分化进一步显现，高端消费依旧坚挺，更多消费者则转向折扣和高性价比商品； ③与此同时，AI数据中心成为制造业和非住宅建筑的重要增长来源。
①黄仁勋称，AI正演变为类似电力、互联网的国家级基础设施，各国面临的最大风险是没有采用AI、最终被产业革命甩在后面； ②他还表示，现在1GW规模AI基础设施投资约需500亿至600亿美元，并预计到本十年末相关建设规模将达到约100GW。
财联社9月3日电，美国财政部长贝森特表示，人工智能公司对社区的诉求置若罔闻；美国人工智能行业在自我解释方面做得糟糕透顶。
财联社9月3日电，OpenAI首席执行官奥特曼表示，人工智能将成为全球商业史上最大的繁荣浪潮。
