算力瓶颈逼微软“放大招”：拟将数据中心容量翻三倍！
①微软因算力短缺拒接部分AI及云服务业务，计划到2032年将全球数据中心容量从当前约12吉瓦扩至超38吉瓦； ②此前，算力不足导致Temu转投甲骨文签云服务协议、GitHub宕机近8小时，Xbox限制云游戏时长。
资讯
关注全球市场、宏观政策与产业变化，观察海外事件对A股的潜在影响。
【耐科装备：截至8月底 在手订单3.3亿元】财联社9月11日电，耐科装备在9月11日举行的2026年半年度业绩说明会上表示，截至8月31日，公司在手订单为3.3亿元，其中半导体封装设备业务占75%左右；半导体封装设备订单中，国内订单占比较高。
【耐科装备：截至8月底 在手订单3.3亿元】财联社9月11日电，耐科装备在9月11日举行的2026年半年度业绩说明会上表示，截至8月31日，公司在手订单为3.3亿元，其中半导体封装设备业务占75%左右；半导体封装设备订单中，国内订单占比较高。
【天岳先进：已围绕先进封装散热中介层等方向持续布局】财联社9月11日电，天岳先进在9月11日召开的2026年半年度业绩说明会上表示，随着AI算力密度持续提升，先进封装在实现更高集成度的同时，散热与热管理压力也明显加大。碳化硅具备高导热、耐高温等特性，用于先进封装相关散热及中介层等方向，有助于改善热传导效率、支撑更高功率密度下的系统稳定性，并在部分方案中兼顾集成密度与封装形态优化等需求。公司已围绕先进封装散热中介层等方向持续布局，亦面向客户推进合作，相关工作正在与下游客户协同推进之中。
【天岳先进：已围绕先进封装散热中介层等方向持续布局】财联社9月11日电，天岳先进在9月11日召开的2026年半年度业绩说明会上表示，随着AI算力密度持续提升，先进封装在实现更高集成度的同时，散热与热管理压力也明显加大。碳化硅具备高导热、耐高温等特性，用于先进封装相关散热及中介层等方向，有助于改善热传导效率、支撑更高功率密度下的系统稳定性，并在部分方案中兼顾集成密度与封装形态优化等需求。公司已围绕先进封装散热中介层等方向持续布局，亦面向客户推进合作，相关工作正在与下游客户协同推进之中。
美联储陷入“死局”：加息没用？但也得加！
①美联储官员已明确发出信号，若通胀短期内未见好转，他们已准备好再次加息； ②然而，他们也可能不得不面对一个残酷现实：面对当前推高物价的某些核心力量，美联储最主要的政策工具恐怕难以发挥多大作用。
【消息称高通与三星电子的晶圆代工谈判因价格分歧陷入僵局】《科创板日报》11日讯，据报道，高通与三星电子晶圆代工业务的新一轮半导体合同制造协议谈判因双方在价格方面的分歧陷入僵局，高通要求降价，但三星电子拒绝接受。据业内人士透露，预计使用三星电子晶圆代工部门2nm工艺为高通代工的AP项目可能会推迟到明年。由于价格谈判持续进行，年内能否实现量产也变得不确定。 (The Bell)
【消息称高通与三星电子的晶圆代工谈判因价格分歧陷入僵局】《科创板日报》11日讯，据报道，高通与三星电子晶圆代工业务的新一轮半导体合同制造协议谈判因双方在价格方面的分歧陷入僵局，高通要求降价，但三星电子拒绝接受。据业内人士透露，预计使用三星电子晶圆代工部门2nm工艺为高通代工的AP项目可能会推迟到明年。由于价格谈判持续进行，年内能否实现量产也变得不确定。
AI泡沫破裂会如何？惠誉：美股或暴跌35%，美国乃至全球经济恐衰退！
①惠誉警告AI股票大幅回调将引发连锁衰退（非基准压力情景），美国股价半年内或跌35%，明年二季度GDP或萎缩1.5%； ②此外，美国经济衰退可能会蔓延至全球其他地区，影响世界经济。
美债抛售潮愈演愈烈！贝森特导师再发声：美国借贷成本仍偏低
①美国财长贝森特、以及美联储主席沃什的长期导师斯坦利·德鲁肯米勒周四表示，美国的借贷成本仍然 “偏低”，而那些认为货币政策已经具有紧缩效果的央行官员“简直荒谬”； ②他还对AI泡沫发出警示，称这场AI建设潮终将有结束的一天。
全球市场的“终极考验”来了：10年期美债收益率兵临5%！
①本周五，持续数月的美债抛售潮正彻底滑向一个危险境地——10年期美债收益率无限逼近5%大关； ②这引发了人们对股市和全球经济终将受创的担忧……
上海AI产业“芯”军今登陆科创板 燧原科技如何跨越创新三关
①上海AI产业“芯”军燧原科技今日上市，“上海AI芯片四小龙”齐聚资本市场； ②在这背后，一家选择DSA架构的AI芯片企业走向规模化应用如何跨越创新三关颇具借鉴意义； ③燧原科技的成长亦折射出上海在集成电路产业链发展、人才与资本等创新要素方面的集聚优势。
燧原科技，中一签赚13万元
国产GPU四小龙”之一燧原科技今日登陆科创板，首日高开188.37%，报410元/股，总市值1764亿元。按照当前开盘价，相较发行价格142.18元/股计算，中一签（500股）浮盈可达133910元。
AI价值变革终局未至 外滩大会描绘智能体经济新图景
①从技术层面，AI是人类有史以来发展最快的技术浪潮，前沿AI模型的智力测试已突破人类平均水平。 ②在Agent Economy时代，企业组织需要重新认识到巨大的变革，例如OPC这种生产模式下，“一个人＋多个Agent”的组织形态已经让公司规模进一步小型化。
【天域生物等成立科技公司 含多项AI业务】财联社9月11日电，企查查显示，近日，北京泓算智元科技有限公司成立，经营范围包含：人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能硬件销售；云计算设备销售等。企查查股权穿透显示，该公司由天域生物等共同持股。
【天域生物等成立科技公司 含多项AI业务】财联社9月11日电，企查查显示，近日，北京泓算智元科技有限公司成立，经营范围包含：人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能硬件销售；云计算设备销售等。企查查股权穿透显示，该公司由天域生物等共同持股。
【奥尔特曼：OpenAI可能会放慢其AI研发节奏】《科创板日报》11日讯，OpenAI正在考虑放缓前沿人工智能的研发速度，该公司CEO萨姆 · 奥尔特曼希望其他人工智能公司也能采取相同举措。知情人士透露，在本周召开的全员大会上，奥尔特曼告诉员工，OpenAI可能会放慢其AI研发节奏——也许是与其他几家AI实验室联合行动，但部分公司可能不会同意这么做。
【奥尔特曼：OpenAI可能会放慢其AI研发节奏】《科创板日报》11日讯，OpenAI正在考虑放缓前沿人工智能的研发速度，该公司CEO萨姆 · 奥尔特曼希望其他人工智能公司也能采取相同举措。知情人士透露，在本周召开的全员大会上，奥尔特曼告诉员工，OpenAI可能会放慢其AI研发节奏——也许是与其他几家AI实验室联合行动，但部分公司可能不会同意这么做。
OpenAI首席产品官直呼前所未见 Astra需求高到叫停Pro订阅计划
①因最新模型Astra需求远超预期，OpenAI暂停每月200美元的Pro订阅计划，但其他方案仍可使用； ②OpenAI称该举措是为保障现有客户体验，上月，该公司还限制了Codex用户的使用； ③周四，OpenAI还推出了配套金融服务版ChatGPT，已向部分金融机构开放。
大跌眼镜！贝森特连60亿美元都没“舍得买”？美债陷入恐慌性抛售
①周四，美国政府回购的10至20年期美国国债规模，颇为意外地低于了美国财长贝森特周三在扩大回购计划中设定的60亿美元上限； ②这一消息叠加当前暴涨的油价和超预期的PPI数据，进一步导致美债市场陷入恐慌性抛售之中。
燧原科技登陆科创板，上海AI芯片“四小龙”会师资本市场
①燧原科技成为沐曦股份、壁仞科技、天数智芯之后，“上海AI芯片四小龙”中最后一家登陆资本市场的企业。 ②目前正在量产的是第三代，累计出货量已达16万片；即将量产的第四代出货规模将进一步增长。
盘后大涨4%！甲骨文AI扩张高歌猛进，但债务与现金流隐忧浮现
①甲骨文调整后每股盈利1.92美元、营收193.5亿美元，均超市场预期，盘后股价大涨4%； ②该季度甲骨文云基础设施营收同比翻倍至74亿美元超预期，剩余履约义务达6640亿美元超预期，全年资本开支指引维持不变。
【中信证券：上半年算力链业绩高增，软硬件表现分化】财联社9月11日电，中信证券研报称，2026年上半年科技板块业绩高增、利润增速显著跑赢收入，核心驱动力是AI算力需求爆发带来的全产业链量价齐升，业绩兑现度最高的环节集中在半导体、通信设备、计算机设备。7月回调后科技板块拥挤度与估值压力边际缓解，半年报业绩高增持续消化估值，行情由估值驱动转向盈利驱动。分行业来看业绩出现分化，电子、计算机行业营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，汽车行业利润负增长相对承压。AI算力链（存储、PCB/CCL、光通信、AI服务器等）贡献大部分增量，国产算力、半导体设备、AI应用、AI终端等环节增长可期。
【中信证券：上半年算力链业绩高增，软硬件表现分化】财联社9月11日电，中信证券研报称，2026年上半年科技板块业绩高增、利润增速显著跑赢收入，核心驱动力是AI算力需求爆发带来的全产业链量价齐升，业绩兑现度最高的环节集中在半导体、通信设备、计算机设备。7月回调后科技板块拥挤度与估值压力边际缓解，半年报业绩高增持续消化估值，行情由估值驱动转向盈利驱动。分行业来看业绩出现分化，电子、计算机行业营收与利润增速领跑，通信、传媒行业整体保持稳健，汽车行业利润负增长相对承压。AI算力链（存储、PCB/CCL、光通信、AI服务器等）贡献大部分增量，国产算力、半导体设备、AI应用、AI终端等环节增长可期。
三重压力来袭！美联储下周加息概率升破70% 华尔街紧盯今晚CPI
①在美国8月批发价格超预期、美油破百、欧洲央行加息三重压力下，美联储很可能在下周加息； ②据CME“美联储观察”，交易员们将下周加息的概率推高至70%上方，较此前一日的约60%大幅攀升； ③交易员还将12月再度加息的概率推高至近 60%。
美联储太难了！一文读懂：特朗普“5000分红”又来给通胀浇油
①特朗普承诺若共和党赢得中期选举，将向每名美国成年公民发放5000美元“红利”支票； ②经济学家指出该提议难落地，即便实施也难以缓解民众购买力压力，反而会推高通胀、加剧联邦赤字。